بخشی از پاورپوینت
اسلاید 1 :
چرخه های اعتباری اقتصاد ایران
اسلاید 2 :
شواهد متعددی ازجمله تبدیل بحران مالی سال ۲۰۰۷ به رکود عمیق ۲۰۰۸ تا ۲۰۰۹ میلادی، تجربه ژاپن در شکست بازارهای مالی در اوایل دهه ۱۹۹۰، بحران مالی در کشورهای آسیایی بعد از رونق اعتباری در نیمه دوم دهه ۱۹۹۰، و کسادی فعالیتهای اقتصادی در کشورهای پیشرفته در پی رکود همزمان در بخش مالی در انتهای هزاره دوم، نشان داده است چرخه های تجاری ارتباط تنگاتنگی با بازارهای مالی و عدم تعادلهای مالی دارند.
اسلاید 3 :
روشهای شناسایی چرخه های اعتباری را به طور کلی میتوان به دو دسته کلی روشهای آماری و سری زمانی و روشهای مبتنی بر تعادل عمومی تقسیم کرد.
اسلاید 4 :
روشهای مبتنی بر تعادل عمومی همچون وودفرد هرچند میتوانند در تبیین دلایل نظری یارا باشند، به دلیل حساسیت نتایج نهایی به فروض الگو، نمیتوانند به عنوان مرجع تاریخگذاری چرخه های اعتباری استفاده شوند.
اسلاید 5 :
استفاده از روشهای اندازه گیری و تاریخگذاری چرخه های تجاری )همان روشهای آماری( به دلیل امکان شناسایی دقیق رونق و رکود و توصیف کامل آماری نوسانات، رویکردی معقول در ارائه تاریخگذاری چرخه های مالی ازجمله چرخه های اعتباری است ). موسسات علمی و مطالعاتی متعددی ازجمله دفتر ملی مطالعات اقتصادی در امریکا، مرکز تحقیقات سیاستهای اقتصادی اروپا، و سازمان همکاریهای اقتصادی و و همچنین بانک توسعه های مرکزی به صورت مستمر به ارائه تاریخگذاری چرخه های تجاری میپردازند و در نتیجه روشهای آماری تاریخگذاری رونق و رکود از عمق و غنای خوبی برخوردار است.
اسلاید 6 :
برای ارزیابی وضعیت چرخه های اعتباری از متغیرهای مختلفی استفاده شده است که در حالت کلی میتوان آنها را به متغیرهای قیمتی و مقداری تقسیم کرد. همچون هر بازار دیگری در اقتصاد، وقایع اتفاق افتاده در بازار اعتبار میتواند هم در قیمتها و هم در مقادیر مشاهده شود؛
اسلاید 7 :
به طور مثال، اگر در بازار یک محصول کشاورزی به دلیل خشکسالی مقدارمحصول تولیدی کاهش یابد، تعادل در بازار در قیمت های بالاتر و محصول کمتر مشاهده خواهد شد. در حالتی که بازار اعتبار کاملا بدون اصطکاک باشد، چنین حالتی در بازار اعتبار نیز صادق است: اگر تکانه ای در سمت عرضه اعتبارات مشاهده شود، اثر این تکانه هم در متغیرهای قیمتی و هم در متغیرهای مقداری مشاهده خواهد شد.
اسلاید 8 :
در عمل، بازار اعتبار یکی از بازارهای با بیشترین اصطکاک هاست. در حالت وجود اصطکاک در بازار اعتبار، بسته به نوع اصطکاک ها، مشاهده اثر تکانه در متغیرهای قیمتی و مقداری متفاوت خواهد بود.
اسلاید 9 :
متغیرهای ارزیابی چرخه های اعتباری خود زیرمجموعه ای از متغیرهای ارزیابی چرخه های مالی محسوب میشوند. با وجودی که در بسیاری از مطالعات یک یا چند متغیر به تنهایی برای بررسی وضعیت اعتباری یا مالی استفاده شده است، برخی مطالعات از شاخص های ترکیبی مجموعه ای از شاخص ها استفاده کرده اند. در شاخص های ترکیبی مجموعه ای از متغیرهای مختلف مالی بر مبنای یک نظام وزن دهی با یکدیگر ترکیب میشوند و یک متغیر شاخص کل وضعیت اعتباری ایجاد میکنند.
اسلاید 10 :
برای بررسی وضعیت اعتباری در سطح همفزون از شاخص نسبت اعتبارات بانکی اسمی به خانوارها و موسسات غیرمالی به تولید ناخالص داخلی اسمی، که در بخش شاخص های وضعیت مالی و اعتباری به عنوان اصلی ترین متغیر معرفی کننده وضعیت اعتباری معرفی شد، استفاده میشود. برای مطالعه این شاخص سه متغیر مانده ۲ بدهی بخش غیردولتی به بانکها و موسسات اعتباری غیربانکی مانده تسهیلات اعطایی و مانده تسهیلات اعطایی با احتساب سود آتی میتواند مورد استفاده قرار گیرد
اسلاید 11 :
مهمترین تفاوت این متغیر با ماندٔه بدهی بخش غیردولتی سود و درآمد سالهای آتی تسهیالت اعطایی است و بر اساس دادهها اجزای دیگر بسیار کوچک بوده و اهمیت چندان زیادی ندارند. در نتیجه در تحلیلهای سالانه از هر سه متغیر و به ویژه بدهی بخش غیردولتی به بانکها و مٔوسسات اعتباری غیربانکی و در تحلیلهای فصلی نیز از این متغیر استفاده شده است.
اسلاید 12 :
بررسی رابطه بین چرخه های اعتباری و چرخه های تجار ی در اقتصاد ایران
اسلاید 13 :
سیاستگذاران و برنامه ریزان کلان اقتصادی برای رسیدن به اهداف اقتصادی خود، همواره از ابزارهای مختلف بهره میگیرند. کنترل اعتبار، یکی از این ابزارها است. رونق و رکود بخش مالی اقتصاد را، چرخه اعتباری و بخش حقیقی آن را، چرخه تجاری میگویند. اعتبار به عنوان نهاده مکمل سرمایه، کالاهای واسطه ای و مواد اولیه میتواند در بهبود چرخه های تجاری مؤثر باشد.
اسلاید 14 :
با بهره گیری از متغیرهای اثرگذار بر چرخه تجاری، مشخص گردید، چرخه اعتباری، اثر مثبتی بر چرخه تجاری داشته ولی چرخه تجاری، اثر منفی بر چرخه اعتباری دارد.
نوسانات چرخه اعتباری، بیشترین سهم در نوسانات چرخه تجاری را در اقتصاد ایران توضیح میدهد، و نوسانات چرخه تجاری بعد از شوکهای چرخه اعتباری، تورم و مصرف، چهارمین سهم در توضیح نوسانات چرخه اعتباری را دارد.
اسلاید 15 :
تولید ناخالص داخلی واقعی، یکی از مهم ترین شاخص های اقتصادی در یك کشور محسوب میشود.
کمیتی نظیر تولید ناخالص داخلی که رفتار کلی اقتصاد را نشان میدهد، میتواند در برگیرنده اطلاعات مفیدی برای به دست آوردن درک صحیحی از وضع اقتصادی کشور باشد. این متغیر، ازروندی یکنواخت برخوردار نبوده، به این معنی که حول روند بلندمدت خود، دچار نوسان شده است.
اسلاید 16 :
اعتبار به عنوان نهاده مکمل سرمایه، کالای واسطه ای و مواد اولیه، باعث تسهیل فعالیتهای اقتصادی،
افزایش سرمایه گذاریها، تولید و اشتغال میشوند. به عبارت دیگر، به کمك سیاستهای اعتباری و مالی، میتوان وسایل رشد و توسعه اقتصادی و یا برعکس با انقباض آن، موجبات توقف و رکود اقتصادی را در کشور فراهم آورد.
اسلاید 17 :
اعتبارات بانکی میتواند بر رشد اقتصادی تأثیرگذار باشد و به دلیل عدم وجود بازارهای مالی توسعه یافته در ایران، چگونگی تخصیص اعتبارات بانکی در بخشهای مختلف اقتصادی کشور، اهمیت می یابد.
اسلاید 18 :
منظور از چرخه های تجاری، نوسانات مشخص خاص یك بخش و یا قسمتی از یك اقتصاد نمیباشد؛ بلکه مراد، مجموعه حرکت اقتصاد و یا حرکت تولید ناخالص داخلی است. تحلیل و بررسی چرخه های تجاری، همان تحلیل و بررسی نوسانات اقتصادی تولید ناخالص داخلی پیرامون مسیر بلندمدت خود است.
هنگامی که این سطح نسبت به روند بالاتر باشد، وضعیت رونق و اوج، و هنگامی که نسبت به روند پایین تر باشد، وضعیت حضیض و رکود در یك چرخه تجاری است .
اسلاید 19 :
مهمترین ویژگیهای چرخه های تجاری عبارتند از تغییرپذیری و هم حرکتی ، تداوم تغییرپذیری، درجه بیثباتی یك متغیر را بیان میدارد و در واقع، میزان تمایل متغیر به نوسان است. وجود گرایش در اقتصاد برای باقیماندن در حین رکود یا رونق، تداوم نامیده میشود. همحرکتی نیز به این معنا است که الگوی مشاهده شده چرخهای در بسیاری از بخشهای اقتصادی و متغیرهای کالن اقتصادی کم و بیش به صورت همزمان با نوسانات در محصول حرکت کند. تحلیل همحرکتی به وسیله دو دیدگاه زمان چرخش و سمت و سوی چرخش مطرح میشود. با توجه به زمان، متغیرها میتوانند، همزمان پیشرو و پسرو باشند.
اسلاید 20 :
متغیرهای پیشرو، آنهایی هستند که تغییر حرکت آنها در نقاط چرخه ای، قبل از متغیر مرجع، انجام میپذیرد. به طور مشابه، متغیرهای همزمان به صورت همزمان با متغیر مرجع و متغیرهای پسرو، بعد از متغیر مرجع حرکت میکنند و از نظر جهت و راستا نیز به سه گروه همجهت، مخالف جهت و غیرادواری تقسیم میشوند. اگر متغیری، همجهت و همراستا با متغیر مرجع حرکت کند،به آن متغیر، هم جهت و اگر در جهتی مخالف با متغیر مرجع حرکت کند، به آن متغیر، مخالف جهتو در نهایت، متغیری را که بدون الگوی خاص و به صورت تصادفی در طول زمان حرکت کند، متغیرغیرچرخه ای مینامند .متغیرهایی که نقش عاملیت بیشتری در ایجاد چرخه های تجاری اقتصاد دارند، بایستی متغیرهای پیشرو با ضریب همبستگی بالا باشند.
