پاورپوینت سیاست گذاری در گزارشگری مالی

بخشی از پاورپوینت

اسلاید 2 :

فصل سوم:  سیاست گذاری در گزارشگری مالی

اسلاید 3 :

رئوس مطالب فصل
1. مقدمه
2. جنبه های اقتصادی استاندارد گذاری
1-2. رویکرد عدم نظارت بر گزارشگری مالی
1-1-2. انگیزه های قراردادی
2-1-2. انگیزه های مبتنی بر بازار
3-1-2. فرصت انعقاد قراردادهای خصوصی
2-2. رویکرد نظارت بر گزارشگری مالی
1-2-2. شـکست بازار
2-2-2. اهداف اجتماعی
3. مقایسه بازارهای تحت نظارت و بازار های غیر نظارتی
4. پارادوکس ها و مشکلات نظارت بر گزارشگری مالی
5. جنبه های سیاسی استاندارد گذاری
1-5 . تئوری منافع عمومی
 2-5. تئوری منافع گروه
6. تئوری غالب در سیاست گذاری برای حسابداری
7.پیامدهای اقتصادی سیاست های حسابداری

اسلاید 4 :

موضوع این فصل
آیا دولت باید در گزارشگری مالی، دخالت کرده و استاندارد هایی برای حسابداری تدوین کند یا باید اجازه دهد، در فضای بازار آزاد، حجم و نوع گزارش های حسابداری، تعیین شود؟

در پاسخ به این سوال، دو دیدگاه به وجود آمده، طرفداران نظارت و طرفداران عدم نظارت، و هر دیدگاه، استدلال ها(تئوری ها) ی خودشان را دارند.

اسلاید 5 :

1.مقدمه :
طرفداران اقتصاد بازار بر این باورند که :

1-در بازارهای رقابتی نقاط تعادل عرضه و تقاضا نشان دهنده کاراترین سطح تولید است (با توجه به اطلاعات موجود در محیط اقتصادی)

2-حسابداری نیازی به سیاستگذاری و نظارت نداشته و بر این اساس استدلال های خود را بسط می دهند.

3-از طرفی طرفداران عدم نظارت بر گزارشگری مالی بر این باورند که اطلاعات حسابداری از خصوصیاتی برخوردار است که مکانیزم بازار در تعیین سطح بهینه تولیدبرای آن ها ناتوان بوده و شکست بازار را در پی خواهد داشت.

اسلاید 6 :

اگر چه گزارشگری مالی هم اکنون تحت نظارت بوده و انتظار می رود در آینده نیز این روند ادامه داشته باشد اما با این حال ارزیابی نظرات موافق و مخالف نظارت مفید است
زیرا این گونه ارزیابی ها کمک می کند تا ماهیت نظارت بر گزارشگری مالی و برخی پیامدهای ناشی از آن را درک کنیم
ابتدا نظرات موافق با عدم نظارت و سپس نظرات حامیان نظارت بر بازار را بررسی می کنیم.
سیاست گذاری از دو منظر جنبه های اقتصادی و سیاسی بررسی می شود.

اسلاید 7 :

2.جنبه های اقتصادی استاندارد گذاری:
یکی از مسائل چالش بر انگیز در اقتصاد، ارجحیت سیستم های اقتصادی است.
دو نوع ایدئولوژی متفاوت وجود دارد:
یک- اقتصاد مبتنی بر بازار آزاد یا اقتصاد بازار
دو- نظام اقتصادی سوسیالیستی

اسلاید 8 :

الف. ویژگی های اقتصاد مبتنی بر بازار :
تولید کالا بر اساس مکانیزم بازار یا مکانیزم عرضه و تقاضا تعیین می شود.
طرفداران آن معتقدند قیمت ها علائمی هستند که بر اساس آن می توان نیازهای تقاضا کنندگان را درک نمود و بر اساس آن سطح و نوع عرضه را تعدیل کرد.
نظارت بر فعالیت های اقتصادی حداقل است.
قیمت ها به صورت دستوری تعیین نمی شود.

اسلاید 9 :

ب . ویژگی های نظام اقتصادی سوسیالیستی :
مکانیزم بازار نمی تواند توزیع مناسبی از ثروت را در جامعه پدید آورد بنابراین لازم است یک سیستم نظارت آمره وجود داشته باشد.
اساس این سیستم بر نظارت بر فعالیت های اقتصادی بنا شده است.
قیمت ها عموما به صورت دستوری تعیین می شود.
از آنجایی که گزارش های حسابداری مشابه یک کالای اقتصادی می باشد این چالش ها در خصوص آن نیز مطرح می شود.

اسلاید 10 :

1-2. رویکرد عدم نظارت بر گزارشگری مالی:
تمامی نظرات موافق در خصوص این رویکرد حول محور انگیزه های موجود برای شرکت پیرامون گزارش اطلاعات در مورد خود به مالکان و بازار سرمایه مربوط می شود.
طرفداران آن معتقدند وضع قانون برای تولید اطلاعات منجر به تخصیص بهینه منابع نمی شود.
با توجه به کمبود منابع در یک اقتصاد رقابتی شرکت ها ترغیب می شوند تا اطلاعاتی به موقع و سودمند برای استفاده کنندگان منتشر نمایند.
نیازی برای نظارت بر گزارشگری مالی در جهت حفظ حقوق ذینفعان دیده نمی شود زیراشرکت هایی که اطلاعات با کیفیتی منتشر نکنند ، توانایی جذب سرمایه و حفظ شرایط قراردادهای موجود در شرکت را نداشته و از ادامه فعالیت باز خواهند ماند.

اسلاید 11 :

انگیزه های مختلف گزارشگری اطلاعات توسط شرکت ها شامل :
الف) انگیزه های قراردادی
ب) انگیزه های مبتنی بر بازار
ج) فرصت انعقاد قراردادهای خصوصی

اسلاید 12 :

1-1-2. انگیزه های قراردادی:
یکی از انگیزه های تولید اطلاعات در بازار غیر نظارتی ، قراردادهایی است که شرکت در آن مشارکت می کند.
در روابط قراردادی ، اطلاعات به عنوان ابزاری برای ارزیابی و نظارت بر عملکرد مجریان محسوب می شود.
مثلا اگر یک مدیر به عنوان مجری قرارداد غیر قابل مشاهده باشد وی به اندازه کافی برای تولید اطلاعات و انعکاس عملکرد خود انگیزه دارد.

اسلاید 13 :

در چنین شرایطی سودآوری شرکت و حسابرسی صورت های مالی می تواند به عنوان شاخصی از عملکرد دوره مورد استفاده قرار می گیرد.
مدیر و مالکان توام تولید اطلاعات را به عنوان شاخصی برای ارزیابی عملکرد طلب می کنند.
می توان با استفاده از تئوری نمایندگی نیز انگیزه های قراردادی تولید اطلاعات را مورد بررسی قرار داد.

اسلاید 14 :

تئوری نمایندگی (Agency Theory ) :
این تئوری به بررسی رفتار کارفرما(کارگمار) و نماینده (کارگزار) در متن قراردادهای شرکت می پردازد.
طبق قانون نماینده کسی است که استخدام می شود تا حافظ منابع شخص دیگر باشد.
در این تئوری شرکت شبکه ای از اطلاعات تلقی می شود.
این تئوری در جستحوی این موضوع است که چگونه طرف های درگیر در روابط نمایندگی می کوشند تا مطلوبیت خود را حداکثر کنند.

اسلاید 15 :

یکی از مهمترین روابط نمایندگی رابطه بین مدیران و مالکان است.
فرض اصلی تئوری نمایندگی این موضوع است که بین مالکان و مدیران به صورت بالقوه تضاد منافع وجود دارد.
مالکان بالفعل علاقه دارند بازده سرمایه گذاری و قیمت اوراق بهادار حداکثر شود. حال آنکه این موضوع الزاما منجر به حداکثر شدن تابع مطلوبیت مدیران نمیشود.
مدیران نیازهای گسترده اقتصادی و روانی دارند و به دنبال حداکثر کردن پاداش می باشد.

اسلاید 16 :

به واسطه این تضاد بالقوه مالکان انگیزه دارند به نحوی با مدیران قرارداد منعقد کنند که تضاد بالقوه خود و مدیران را به حداقل برسانند.
یکی از این راه ها پیاده سازی سیاست های نظارتی بر عملکرد مدیران است که هزینه های زیادی را برای شرکت در پی دارد. به همین دلیل طرفین مایل هستند که به وسیله ابزارهای مختلف این تضاد را به حداقل برسانند.
یکی از ابزارهای نظارتی بر عملکرد مدیران، گزارشگری مالی است.

اسلاید 17 :

گزارشگری مالی به مالکان کمک می کند تا مباشرت و حسابدهی مدیران را مورد ارزیابی قرار دهند و برای مدیران به عنوان ابزاری است برای شرح عملکرد و کاهش تضاد بین خود و مالکان.
به عنوان مثال زمانی که شرکت اوراق بدهی منتشر می کند اغلب محدودیت هایی را در راستای کاهش ریسک اعتبار دهندگان و به تبع آن کاهش بازده مورد انتظار آن ها می پذیرد.
در چنین شرایطی بستانکاران، گزارشگری مالی را به عنوان ابزاری مهم در ارزیابی رعایت محدودیت های قرارداد بدهی طلب می کنند.

اسلاید 18 :

بنابراین شرکت ها برای حفظ توان تامین مالی خود بایستی گزارش های سودمند و قابل اتکایی را به بازار عرضه کنند.
هر چه کیفیت اطلاعات گزارش شده پایین تر باشد، ریسک بیشتری به سرمایه گزاران در اوراق بدهی تحمیل می شود که این مسئله منجر به بالا رفتن هزینه های تامین مالی شده و عملکرد مدیر را در بازار ضعیف تر نشان می دهد.
یکی دیگر از انگیزه های قراردادی برای تولید اطلاعات زمانی پدید می آید که شرکت ها قصد ورود به بازار سهام را داشته باشد. در چنین شرایطی احتمالا جریان اطلاعاتی متوازنی بین مدیران شرکت و سهامدارانی که می خواهند اقدام به خرید سهام اولیه منتشر شده کنند وجود ندارد.

اسلاید 19 :

ممکن است مالکان شرکت خصوصی بخواهند زیان قصور گذشته خود را به سهامداران جدید منتقل کنند و البته سهامداران نیز با قیمت گذاری پایین سهام این شرکت خود را در مقابل زیان های احتمالی مصون می کنند.
مالکان شرکت خصوصی هم سعی می کنند تا با انتشار اطلاعات با کیفیت و قابل اتکا عدم اطمینان سهامداران بالقوه را کاهش داده و از قیمت گذاری پایین سهام خود در عرضه اولیه جلوگیری کنند.

اسلاید 20 :

2-1-2. انگیزه های مبتنی بر بازار:
به شرح این موضوع می پردازد که چرا در شرایطی که الزامی برای گزارشگری وجود ندارد شرکت ها انگیزه کافی برای گزارش داوطلبانه اطلاعات به بازار سرمایه را دارند.
از دلایل گزارشگری منصفانه و سالم مدیران می توان به بازار سرمایه ، بازار تحصیل و بازار کار مدیران اشاره کرد.
عمده استدلال پیرامون انگیزه های مبتنی بر بازار سرمایه برای گزارشگری مالی مربوط به تئوری علامت دهی است.
گزارشگری منصفانه کاهش هزینه های شرکت و کاهش عدم اطمینان نسبت به سرمایه گذاری را در پی دارد. کاهش عدم اطمینان نسبت به سرمایه گذاری نیز کاهش ریسک و کاهش بازده مورد انتظار را موجب می شود.