بخشی از پاورپوینت
اسلاید 1 :
بسمه تعالی
مروری بر سازوکار تامین مالی از طریق
صکوک و مرابحه
اسلاید 2 :
اوراق مرابحه
تعریف عقد مرابحه: مقصود از آن بیعی است که فروشنده قیمت تمامشدهی کالا اعم از قیمت خرید و هزینههای حملونقل و نگهداری و سایر هزینههای مربوطه را به اطلاع مشتری میرساند سپس تقاضای مبلغ یا درصدی اضافی بهعنوان سود میکند. بیع مرابحه میتواند بهصورت نقد یا نسیه منعقد شود و درصورتیکه نسیه باشد بهطورمعمول نرخ سود آن بیشتر خواهد بود.
تعریف اوراق مرابحه: اوراق بهادار بانام قابل نقل و انتقالی است که نشاندهندۀ مالکیت مشاع دارندۀ آن در دارایی مالی (طلب) است که بر اساس قرارداد مرابحه حاصلشده است.
این اوراق بازدهی ثابت داشته و قابل فروش در بازار ثانوی میباشند.
اوراق مرابحه
اسلاید 3 :
شرایط انتشاراوراق مرابحه
بانی باید دارای شرایط زیر باشد:
الف- شرکتهای سهامی، شرکتهای تعاونی و مؤسسه یا نهادعمومی غیر دولتی مشمول مادة 3 قانون مدیریت خدمات کشوری، به استثنای شهرداریها که دارای شرایط زیر باشند:
در ایران به ثبت رسیده و مرکز اصلی فعالیت آن در ایران باشد؛
مجموع جریان نقدی حاصل از عملیات آن در دو سال مالی اخیر مثبت باشد. اگر جریان نقد حاصل از عملیات بانی مطابق صورتهای مالی میاندورهای حسابرسی شده در سال جاری مثبت باشد میتواند در محاسبة مجموع جریان نقدی مذکور لحاظ شود؛
حداکثر نسبت مجموع بدهیها به داراییهای آن 90 درصد باشد؛
اظهارنظر بازرس و حسابرس شرکت در خصوص صورتهای مالی دو سال مالی اخیر آن مردود یا عدم اظهارنظر نباشد.
اسلاید 4 :
شرایط انتشاراوراق مرابحه
ب- مؤسسات دولتی، شرکتهای دولتی و شهرداریها
تبصره1:در خصوص بانکها، مؤسسات مالی و اعتباری و شرکتهای واسپاری (لیزینگها) تحت نظارت بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران جریان نقدی حاصل از عملیات آن در دورة مالی یک سال اخیر مثبت بوده و حداکثر نسبت مجموع بدهیها به داراییهای آن 95 درصد باشد.
تبصره2: در صورتی که پرداخت اقساط بهاي دارايي و ساير وجوهي را كه باني ملزم به پرداخت آن به نهاد واسط میباشد در سررسيد يا سررسيدهاي معين توسط بانکها و یا مؤسسات مالی اعتباری دارای مجوز از بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران تعهد و تضمين شده باشد، رعایت بندهای 2 و 3 ماده فوق و ماده 13 این دستورالعمل برای بانی الزامی نمیباشد.
- این تبصره، به موجب مصوبه مورخ 19/12/1393 هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار به ماده، اضافه شده است
اسلاید 5 :
ارکان انتشار
بازارگردان، نهاد مالی است که نقدشوندگی اوراق را تضمین می کند.
متعهد پذیره نویس، شخص حقوقی است که خرید اوراق فروش نرفته در عرضۀ اولیه را تضمین می کند.
عامل فروش، شخص حقوقی است که نسبت به عرضۀ اوراق اجاره از طرف ناشر برای فروش اقدام مینماید.
فروشنده، شخص حقوقی یا حقیقی معتبر است که اقدام به پیش فروش دارایی به نهاد واسط مینماید.
بانی و فروشنده نباید دارای شخصیت حقوقی واحد باشند.
مشاور عرضه، شخص حقوقی است که به عنوان رابط اصلی متقاضی (بانی) و سازمان بورس اوراق بهادار و سایر ارکان، تمام یا بخشی از وظایف متقاضی در فرآیند عرضه را به نمایندگی از طرف وی انجام میدهد.
نهاد واسط، شرکتی است با مقصد خاص که جهت انتشار صکوک تأسیس می شود و از لحاظ قانونی دارای شخصیتی کاملاً مستقل است.
ضامن: نهادی است که پرداخت اصل و سود اوراق را تضمین می کند.
ضامن توسط باني معرفي و با تایید سازمان صرفاً از میان بانکها، مؤسسات مالی و اعتباری تحت نظارت بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، بیمههای تحت نظارت بیمۀ مرکزی جمهوری اسلامی ایران، شرکتهای تأمین سرمایه، شرکتهای سرمایهگذاری، نهادهای عمومی و شرکت ها و موسسات دولتی انتخاب ميشود.
ضمانت اشخاص حقوقی تحت کنترل بانی برای ایفای تعهدات بانی قابل قبول نمی باشد. این موضوع باید توسط حسابرس بانی تأیید گردد.
شرایط بانی:
قالب حقوقی که درخواست تامین مالی دارد(سهامی،تعاونی و موسسه غیر دولتی)
مجموع جریان نقدی حاصل از عملیات آن در دو سال مالی اخیر مثبت باشد و حداکثر نسبت مجموع بدهیها به داراییهای آن 90 درصد باشد،
در صورت عدم وجود شرط فوق، به شرط وجود ضامن بانکی فرآیند تأمین مالی برای شرکت بلامانع است.
اظهارنظر بازرس و حسابرس شرکت در خصوص صورتهای مالی دو دورۀ مالی اخیر آن مردود یا عدم اظهارنظر نباشد.
بازارگردان
متعهد پذیره نویس
عامل فروش
فروشنده
مشاور عرضه
نهاد واسط
ضامن
بانی
اوراق مرابحه
اسلاید 6 :
خدمات و فعالیت های شرکت تأمین سرمایه نوین
مبانی انتشار
با خرید اوراق مرابحه، رابطۀ وکیل و موکل میان ناشر و خریداران اوراق مرابحه برقرار میگردد. ناشر به وکالت از طرف خریداران اوراق ملزم به خرید دارایی موضوع انتشار به صورت نقد و فروش اقساطی آن به بانی میباشد.
محل مصرف تأمین مالی: تأمین سرمایه در گردش و خرید مواد اولیه؛
شیوۀ تأمین مالی: مبلغ در اختیار تأمین کنندگان مواد اولیه قرارخواهد گرفت؛
هزینه های مالی: شامل هزینۀ سودهای پرداختی و هزینه کارمزد ارکان؛
اسلاید 7 :
شرایط دارایی
دارایی باید در زمان انتشار اوراق موجود بوده یا شرایط تحویل آن در مواعد زمانی مورد نظر بانی وجود داشته باشد؛
بهکارگیری آن در فعالیت بانی، منجر به ایجاد جریانات نقدی شده یا از خروج وجوه نقد جلوگیری نماید؛
هیچگونه محدودیت یا منع قانونی، قراردادی یا قضایی برای انتقال دارایی وجود نداشته باشد؛
تصرف و اعمال حقوق مالکیت در آن برای نهاد واسط دارای هیچگونه محدودیتی نباشد؛
امکان واگذاری به غیر را داشته باشد؛
تا زمان انتقال مالکیت دارایی به بانی، دارایی از پوشش بیمهای مناسب و کافی برخوردار باشد.
زمین؛
ساختمان و تأسیسات؛
ماشینآلات و تجهیزات؛
وسایل حمل و نقل؛
مواد و کالا.
اسلاید 8 :
مدل تامین مالی از طریق اوراق مرابحه
اسلاید 9 :
فرآیند انتشار
اوراق مرابحه
6- پرداخت وجوه بابت خرید دارایی
7- فروش دارایی
9- پرداخت اقساطی بهای کالا
5- جمع آوری وجوه
1- درخواست خرید دارایی
2- درخواست مجوز انتشار
3- مجوز انتشار
3- مجوز انتشار
بانی
مشاور عرضه
سازمان بورس
نهاد واسط
فروشنده دارایی
8- فروش اقساطی دارایی به بانی
سرمایه گذاران
4- انتشار اوراق
10- پرداخت اقساط
اسلاید 10 :
مشخصات اوراق مرابحه کرمان موتور
موضوع انتشار اوراق مرابحه: تامین مالی جهت خرید مواد و قطعات مورد نیاز برای تولید خودرو(تأمین سرمایه در گردش)،
مبلغ اوراق مرابحۀ در دست انتشار: 000ر000ر1 میلیون ریال،
مبلغ اسمی هر ورقۀ مرابحه: 000ر000ر1 ریال،
تعداد اوراق مرابحۀ در دست انتشار: 000ر000ر1ورقه،
نوع اوراق مرابحه: با نام،
شیوۀ عرضه: قیمت بازار با کف قیمتی 000ر000ر1 ریال،
کف قیمت پیشنهادی: 000ر000ر1 ریال،
نرخ مرابحه: 17 درصد،
دورۀ عمر اوراق: 2 سال (24ماه)،
مقاطع پرداختهای مرتبط با اوراق مرابحه: هر 3 ماه یکبار از تاریخ انتشار اوراق،
تاریخ تقریبی انتشار اوراق: 1396/09/12
مدت عرضه: 3 روز،
معاملات ثانویۀ اوراق مرابحه: قابلیت معامله در فرابورس ایران،
اسلاید 11 :
هدف از انتشار اوراق مرابحه توسط شرکت واسط مالی فروردین سوم(مسئولیت محدود)، بهکارگیری منابع حاصل در خرید داراییهای مورد نیاز و فروش اقساطی آنها به شرکت کرمان موتور(سهامی خاص)میباشد.
براساس برنامۀ طراحیشده پس از انتشار اوراق مرابحه، شرکت واسط مالی فروردین سوم(مسئولیت محدود) به وکالت از دارندگان اوراق مرابحه، وجوه حاصل از عرضۀ اوراق را صرف خرید داراییهای مورد نیاز کرمان موتور نمود.
اسلاید 12 :
ارکان انتشار اوراق مرابحه کرمان موتور
ناشر: واسط مالی فروردین سوم(مسئولیت محدود)،
ضامن: بانک آینده (سهامی عام)،
حسابرس: موسسه حسابرسی و خدمات هژیران
عامل فروش: شرکت کارگزاری کارآمد (سهامی خاص)،
عامل پرداخت: شرکت سپردهگذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویۀ وجوه (سهامی عام)،
بازارگردان: شرکت تأمین سرمایه تمدن (سهامی خاص)،
متعهد پذیرهنویسی: شرکت تأمین سرمایه تمدن (سهامی خاص)،
مشاور عرضه: شرکت تأمین سرمایه تمدن (سهامی خاص)،
