بخشی از پاورپوینت
اسلاید 1 :
Risk Management
مدیریت ریسک - مفاهیم و مقدمات
اسلاید 2 :
2- ریسک مالی و مدیریت آن
اسلاید 3 :
مقدمه ای از موقعیت های ریسکی
عمل یا اقدامی که بیش از یک نتیجه به بار آورد
حداقل یکی از نتایج ممکن الوقوع، پیامد های نسبتا نامطلوبی به همراه دارد
تا زمان ملموس شدن نتایج، از حصول هیچ یک از آن ها آگاهی قطعی در دسترس نیست
اسلاید 4 :
تعریف و مفهوم ریسک…
احتمال تفاوت بازده واقعی از بازده مورد انتظار
احتمال نوسان پذیری و احتمال وقوع رویدادی که پیش بینی نکرده ایم و یا احتمال انحراف از چیزی که پیش بینی کرده بودیم.
اسلاید 5 :
گاليتز (1996) ريسك را هر گونه نوسانات در هرگونه عايدي ميداند.
گيلب (2002) ريسك را اينچنين معرفي ميكند: هر پديدهاي كه بتواند نتيجة حاصل از آنچه سرمايهگذار انتظار دارد را منحرف سازد ريسك ناميده ميشود
هيوب (1998) ريسك را احتمال كاهش درآمد يا از دست دادن سرمايه تعريف ميكند
اولين بار هري ماركويتز در سال 1952 بر اساس تعاريف كمي ارائه شـده، شاخص عددي Numerical Indexبراي ريسك معرفي كرد. وي ريسك را انحراف معيار چند دورهاي يك متغيـر تعريف كرد.
دو دیدگاه در مورد تعریف ریسک
2- ريسك به عنوان نوسانات احتمالي منفي بازدهي اقتصادي در آينده.
1- ريسك به عنوان هر گونه نوسانات احتمالي بازدهي اقتصادي در آينده.
تعریف و مفهوم ریسک…
اسلاید 6 :
ريسك در زبان چينيان با علامت زير تعريف ميشود
علامت اول به معني خطر و علامت دوم به مفهوم فرصت ميباشد.
شاخصهاي بينالمللي سهام
ادامه: تعریف و مفهوم ریسک
اسلاید 7 :
شاخص اوراق قرضة شركتي مريل لينچ
ادامه: تعریف و مفهوم ریسک
اسلاید 8 :
الف) بازدهي سرمايهگذاري دو فرصت A و B
در شرايط اطمينان
Source: www.Investopedia.com
ب) بازدهي سرمايهگذاري در شرايط اطمينان
براي فرصت B و شرايط عدم اطمينان براي فرصت A
تعبير ريسك به عنوان معيار تصميم گيري
اسلاید 9 :
ادامه: تعبير ريسك به عنوان معيار تصميم گيري
اوراق قرضة دولتی با سررسید 20 سال ریسک بیشتری از اوراق خزانة کوتاهمدت دارد و به همین علت بازدهی بیشتری نیز دارا میباشد. (هر چه دورة سررسید بیشتر شود ریسک افزایش مییابد)
رابطة مستقیم بین ریسک و بازده (ریسک بیشتر = بازدهی بالاتر ) (ریسک کمتر = بازدهی پایینتر)
Source: www.Investopedia.com
اسلاید 10 :
ادامه: تعبير ريسك به عنوان معيار تصميم گيري
اوراق قرضة شرکتی و شاخص S&P 500 و نهایتاٌ سهام شرکتهای کوچک. همانطور که به ترتیب ریسک افزایش یافته بازدهی نیز افزایش یافته است.
Source: www.Investopedia.com
اسلاید 11 :
ريسك در طول زمان
هر چه مدت نگهداری سهام بیشتر باشد ریسک کمتر خواهد بود چرا که نوسانات مثبت و منفی همدیگر را خنثی میکنند.
اسلاید 12 :
مديريت ريسك
مديريت ريسك فرآيندي است كه از طريق آن يك سازمان يا سرمايه گذار با روشي بهينه در مقابل انواع ريسكها از خود واكنش نشان مي دهد.
كلومن (Kloman) معتقد است كه“ سازمانها با ريسكهاي جديدتر و پوياتري روبرو شده اند و اين ريسكها رابطه متقابلي با يكديگر دارند و وظيفه مديريت ريسك اين است كه با رهبردي جامع، همه ريسكها را شناسايي و كنترل كند.“
براي مديريت انواع ريسكها روشهاي متفاوتي وجود دارد كه ابتدا انواع ريسكها مورد شناسايي قرار مي گيرند و سپس روش كنترل آنها را مشخص مي شود. براي مثال انعقاد قراردادهاي مختلف بين خريداران و فروشندگان و يا استفاده از بيمه مي تواند از روشهاي مديريت ريسك باشد
اسلاید 13 :
مدیریت ریسک
هدف مدیریت ریسک کنترل پیامدهای نامطلوب ناشی از تحمل ریسک و همچنین اطمینان یافتن از دستیابی به فوائد پذیرش ریسک است.
مدیریت ریسک
اسلاید 14 :
مدیریت ریسک…
ریسک مالی به شیوه های مختلفی مدیریت می شود:
استفاده از استراتژی تنوع و تشکیل پرتفوی سهام Diversification Strategy
استفاده از اعتبارات اسنادی در تجارت خارجی Letter of Credit (L/C)
ایجاد نظام رتبه بندی اعتباری در ارائه ی اعتبارات Credit Rating (CR)
.
استفاده از ابزارهای مشتقه Derivative Instruments
استفاده از بیمه پرتفو Portfolio Insurance
اسلاید 15 :
فرایند مدیریت ریسک
اسلاید 16 :
فرآيند مديريت ريسك
شناسايي ريسك (Risk Identification)
اولين و مهمترين گام در مديريت ريسك، شناخت احتمال بروز پيشامدهايي است كه فرد يا سازمان را با ضرر و زيان و تغيير در ارزش داراييها مواجه مي كند.
”فرآيندي كه به بطور سيستماتيك و پيوسته، اموال، مسئوليت و اشخاص در معرض ریسک را به محض بروز يا قبل از آن شناسايي مي كند.“
منابع شناسايي ريسك عبارتند از: مشتريان، عرضه كنندگان، رقبا و تنظيم كنندگان بازار.
ابزارهاي مورد استفاده براي شناسايي ريسك:
تنظيم پرسشنامه (چك ليست)
نمودار جريان كار (فلوچارت)
گزارشات مالي
تجزيه و تحليل قراردادهاي سازمان (خريد، فروش و پرسنلي)
اسلاید 17 :
فرآيند مديريت ريسك
اندازه گيري ريسك (Risk Measurement)
فرآيند سنجش اندازه بالقوه خسارت ناشي از پذيرش ريسك و احتمال وقوع آن اندازه گيري ريسك است. در واقع ريسك ناشي از دو بعد است:
فراواني بروز پيشامدها (تواتر خسارت)
شدت عواقب و خسارات ناشي از آن
ريسك = احتمال بروز ریسک× شدت اثرات ناشي از ریسک
براي اندازه گيري لازم است اطلاعات مربوط به خسارات احتمالي، از طريق جداول توزيع فراواني جمع آوري، تحليل و سپس جهت برآورد ضرر و زيانهاي احتمالي مورد استفاده قرار گيرند. براي مثال محاسبه خسارات بيمه اي، نوعي اندازه گيري ريسك محسوب مي شوند.
اسلاید 18 :
مقياس تواتر خسارت
تواتر خسارت، ميزان احتمالي است كه يك موسسه يا شركت در طي زمان در مقابل يك خطر متحمل خسارت و زيان شود. براي مثال احتمال بروز آتش سوزي و خسارات ناشي از آن براي يك ساختمان.
مقياسهاي تواتر خسارت پروتي (Prouty) به شرح زيرند:
تقريبا صفر: حادثه اتفاق نخواهد افتاد.
ناچيز : احتمال وقوع حادثه ممكن است ولي در زمان حال اتفاق نخواهد افتاد.
معتدل : حادثه مي تواند گهگاهي درزمان حال و آينده اتفاق بيافتد.
قطعي : انتظار مي رود كه حادثه به طور منظم در حال و آينده اتفاق بيافتد.
پس منظور از تواتر خسارت، فراواني پيش بيني شده براي بروز يك پيشامد و در نتيجه مواجهه با خسارات ناشي از آن تعبير مي شود.
اسلاید 19 :
فرآيند مديريت ريسك
كنترل ريسك (Risk Control)
منظور از كنترل ريسك اقداماتي هستند كه به منظور: الف) كاهش احتمال وقوع پيشامد (برنامه هاي پيشگيري) و ب) كاهش شدت خسارات، صورت مي گيرد.
برنامه هاي پيشگيري براي كاهش احتمال بروز زيان و خسارت يعني فراواني ريسك، به مرحله اجرا درمي آيند، مانند: برنامه هاي ايمني، آموزشي، نوسازي تجهيزات و لوازم كار، استفاده از ابزارهاي مالي متنوع و انعقاد قراردادهاي آتي و .
برنامه هاي كاهش خسارت در طول دوره وقوع حادثه يا بعد از آن اجرا مي شود و هدف از آن كاهش احتمال ضرر و زيان، آسيب ديدگي و خسارات مالي و جاني است. انعقاد قراردادهاي بيمه اي و تشكيل پورتفوي سهام از جمله اين برنامه ها هستند.
اسلاید 20 :
فرآيند مديريت ريسك
برنامه هاي كنترل ريسك براي مقاصد زير طراحي مي شوند:
محافظت از اموال و داراييها و جلوگيري از خسارات مالي
ايمني و سلامت افراد و پيشگيري از آسيب ديدگي
طراحي، توليد و توزيع محصولات سالم
حفاظت از محيط زيست
با توجه به اقزايش تقاضا براي برنامه هاي بهداشتي و ايمني كاركنان و نيز ايمني محصول، كنترل ريسك از اقدامات مهم مديريت ريسك محسوب مي شود.
امروزه مديريت ايمني بخش جدايي ناپذير مسئوليتهاي مديريت است و هدف آن حذف خطرات يا كنترل آنها تا سطح قابل قبول است.
