پاورپوینت آشنایی با قراردادهای اختیار معامله

بخشی از پاورپوینت

اسلاید 1 :

آشنایی با قراردادهای اختیار معامله
مدیریت توسعه بازار مشتقه
اداره توسعه ابزارهای مالی

اسلاید 2 :

تقسیم بندی قراردادها

اسلاید 3 :

تقسيمبندي معاملات مشتقه
پیمان‎های آتی (Forward)
قراردادهای آتی (Futures Contract)
قراردادهای اختیار معامله (Options)
قراردادهای سوآپ (Swap)

اسلاید 4 :

قراردادهای اختیار معامله
قرارداد اختیار معامله قراردادی است که در آن یک طرف، اختیار(حق) خرید و یا فروش کالایی را از طرف دیگر خریداری می کند.
خریدار
فروشنده
متعهد به
خرید یا فروش

اسلاید 5 :

اختیار خرید Call Option -
1 خرداد 95
30 تیر95
1 تیر95
10،900،000
10،500،000
قرارداد اختیار خرید
اندازه قرارداد
1 سکه
فروشنده کالا
خریدار کالا
قیمت نقدی
10،100،000
سررسید
تیر ماه95
قیمت اعمال
10،500،000
فروشنده کالا
خریدار کالا
خریدار اختیار اعمال می‎کند

اسلاید 6 :

اختیار خرید Call Option -
1 خرداد 95
30 تیر95
1 تیر95
10،140،000
10،500،000
قرارداد اختیار خرید
اندازه قرارداد
1 سکه
فروشنده کالا
خریدار کالا
قیمت نقدی
10،100،000
سررسید
تیر ماه95
قیمت اعمال
10،500،000
خریدار اختیار اعمال نمی‎کند
خریدار کالا
در صورت کاهش قیمت
به کمتر از قیمت توافقی (اعمال)

اسلاید 7 :

قیمت اختیار
1 خرداد 95
30 تیر95
1 تیر95
10،140،000
10،500،000
قرارداد اختیار خرید
اندازه قرارداد
1 سکه
فروشنده کالا
خریدار کالا
قیمت نقدی
10،100،000
سررسید
تیر ماه95
قیمت اعمال
10،500،000
قیمت اختیار
170،000
خریدار اختیار اعمال نمی‎کند
قیمت اختیار:
فروشنده اختیار معامله مبلغی را تحت عنوان قیمت اختیار از طرف مقابل بابت اختیاری که به او میدهد دریافت میکند.
170،000
1 خرداد 95

اسلاید 8 :

اختیار فروش Put Option -
قرارداد اختیار فروش
اندازه قرارداد
1 سکه
فروشنده کالا
خریدار کالا
قیمت نقدی
11،050،000
سررسید
مهر ماه95
قیمت اعمال
11،150،000
فروشنده کالا
خریدار کالا
10،875،000
11،500،000
خریدار اختیار اعمال می‎کند
مهر 95
شهریور
مرداد 95

اسلاید 9 :

اختیار فروش Put Option -
قرارداد اختیار فروش
اندازه قرارداد
1 سکه
فروشنده کالا
خریدار کالا
قیمت نقدی
11،050،000
سررسید
مهر ماه95
قیمت اعمال
11،150،000
شهریور
11،230،000
11،500،000
مهر 95
مرداد 95
خریدار اختیار اعمال نمی‎کند
فروشنده کالا

اسلاید 10 :

وضعیت بازدهی اختیار خرید
قیمت نقدی کالا در بازار
قیمت اعمال
قیمت اختیار پرداختی
قیمت نقدی کالا در بازار
قیمت اعمال
قیمت اختیار دریافتی
خریدار
فروشنده
اختیار در سود
اختیار در زیان
اختیار بی‎تفاوت

اسلاید 11 :

وضعیت بازدهی اختیار فروش
قیمت نقدی کالا در بازار
قیمت اعمال
قیمت اختیار پرداختی
قیمت نقدی کالا در بازار
قیمت اعمال
قیمت اختیار دریافتی
خریدار
فروشنده
اختیار در سود
اختیار در زیان
اختیار بی‎تفاوت

اسلاید 12 :

وجه تضمین
روز اول
وجه تضمین لازم تعیین شده توسط بورس در پایان روز اول
حساب عملیاتی مشتری
روز دوم
70% وجه تضمین لازم
(روز اول)
وجه تضمین لازم تعیین شده توسط بورس در پایان روز دوم
موجودی حساب مشتری
(بدون تغییر نسبت به روز قبل)
واریز وجه تضمین اولیه برای ثبت سفارش
70% وجه تضمین لازم
(روز دوم)
دریافت اخطاریه افزایش وجه تضمین

اسلاید 13 :

مراحل جلسه معاملاتی
1. دوره پیش‎گشایش
انجام معامله
ویرایش و حذف سفارش
ورود سفارش
2. حراج تک قیمتی
3. حراج پیوسته
4. دوره پایانی معاملات
5. بسته شدن جلسه معاملاتی

اسلاید 14 :

خروج از بازار
قبل از سررسید
در سررسید
اخذ موقعیت معکوس و بستن موقعیت
اعمال
فروشنده
خریدار
نکول و پرداخت جرایم
تحویل کالا
خریدار
فروشنده

اسلاید 15 :

سبک اعمال
اختیار معامله اروپایی
اختیار معامله فقط در تاریخ سررسید امکان اعمال وجود دارد.


اختیار معامله آمریکایی
اختیار معامله ممکن است در روزهای قبل از سررسید معامله شود. (امکان اعمال قبل از سررسید وجود دارد).

اسلاید 16 :

تسویه نقدی
پرداخت جریمه
خریداران
فروشندگان
تحویل
باطل شدن اختیار

اسلاید 17 :

تابلو معاملاتی
نوع اختیار
قیمت های معامله شده
سفارشات فروش
سفارشات خرید
قیمت های اعمال
نمادهای معاملاتی
موقعیت های باز هر نماد
ارزش قراردادهای معامله شده در هرنماد
حجم قراردادهای معامله شده در هرنماد
قیمت پایانی دیروز

اسلاید 18 :

فرآیندهای اجرایی
کارگزاران دارای مجوز معاملات قرارداداهای آتی می‎توانند در معاملات قراردادهای اختیار معامله شرکت کنند.
دریافت کد معاملاتی، مانند معاملات قراردادهای آتی می‎باشد.
حساب عملیاتی در معاملات اختیار مشتری، همان حساب عملیاتی وی در قراردادهای آتی است.
در شروع راه اندازی این معاملات امکان معاملات برخط وجود ندارد.

اسلاید 19 :

مزایای اختیار معامله
پوشش ریسک
تولید کنندگان
مصرف کنندگان
معامله گران
اهرم مالی (کاهش هزینه ها)
ریسک پایین و امکان بازدهی بالا
وجود استراتژی های متعدد معاملاتی

اسلاید 20 :

تفاوت قراردادهای اختیار معامله و آتی
تعهد طرفین
وجه تضمین
پرداخت هزینه
بروزرسانی حسابها
ریسک طرفین
تعیین قیمت معامله