بخشی از پاورپوینت
اسلاید 1 :
ابزارهای مالی در بازار سرمایه
اسلاید 2 :
مقدمه
نهادهای مالی فعال در بازار سرمایه رابطه خود را با خانوارها ، بنگاه های اقتصادی ، دولت و موسسات وابسته به بخش دولتی و اقتصادهای خارجی دارای مازاد وجوه یا پس انداز از طریق ابداع و به کارگیری ابزارهای مالی برقرار می کند.
بازار سرمایه :
بازاری است برای تامین مالی میان مدت و بلند مدت وبورس اوراق بهادار بعنوان نمادوشاخص آن شناخته میشود.
اسلاید 3 :
ویژگی های بازار سرمایه
دارا بودن نرخ بهره شناور و نامعین
قدرت نقد شوندگی پایین
دارا بودن سررسید میان مدت و بلند مدت
دارا بودن ریسک بالا
اسلاید 4 :
نهادهای مالی فعال در بازار بورس
شرکت های مالی فعال در بازار بورس
شرکت های کارگزاری
معامله گران
مشاوران سرمایه گذاری
شرکت های سرمایه گذاری
بازارسازان
موسسات سرمایه گذاری
شرکت های رتبه بندی
اسلاید 5 :
تصویب قانون بازار اوراق بهادار در سال 1384 ، بازار سرمایه را در 4 دوره و به صورت زیر نشان داد. ( علی صالح آبادی ، 1388)
دوره سوم
( 1383 – 1368)
دوره دوم
(1367- 1358)
دوره چهارم
( از سال 1384 تا کنون )
دوره نخست (1357-1346)
اسلاید 8 :
انواع ابزارهای مالی در بازار سرمایه :
1-1 ابزارهای مالی بر پایه بدهی یا استقراض
اوراق قرضه دولتی :
این اوراق توسط دولت انتشار و فروش می یابد و سرمایه گذاران با انتظار کسب درآمدی ثابت و تضمین دریافت مبلغ اسمی اوراق در سررسید ، این اوراق قرضه را خریداری می کنند.
اوراق قرضه رهنی :
به اوراقی گفته می شود که توسط موسسات دولتی یا موسسات مورد حمایت دولت به پشتوانه مجموعه ای از وام های مسکن منتشر می شود . در ایران تامین مالی بانک ها به طور عمده از محل سپرده افراد صورت می پذیرد . بانک ها برای جلوگیری از ورشکستگی از ابزارهایی استفاده می کنند که یکی از ابزارهای طراحی شده بر اساس این مفهوم ، اوراق بهادار با پشتوانه وام های رهنی است . ( علی صالح آبادی ، 1387)
اسلاید 9 :
اوراق قرضه شرکت ها :
اوراق قرضه اسنادی است که به موجب آن شرکت انتشار دهنده متعهد می شود مبالغ مشخصی ( بهره سالانه) را در زمان هایی خاص به دارنده آن پرداخت کند و در زمان مشخص اصل مبلغ را باز پرداخت کند.
اوراق قرضه قابل تبدیل :
اوراق قرضه قابل تبدیل را می توان در سررسید یا به دیگر انواع اوراق قرضه یا به سهام تبدیل کرد.
اسلاید 10 :
اوراق قرضه با اشکال خاص
اوراق قرضه بدون کوپن :
به اوراق قرضه ای گویند که تا سررسید سود پرداختی در قالب کوپن نداشته باشد و سود آن با توجه به تنزیل قیمت اسمی آن است.
اوراق قرضه با واگذاری اختیار فروش :
در این ابزار مالی ، شرکت در هنگام انتشار اوراق قرضه ، به خریداران اوراق ، اختیار فروش داده است.
اوراق قرضه ای که اصل و بهره آن کالا و جنس است :
اوراق قرضه ای است که اصل و بهره آن به صورت جنسی قابل پرداخت باشد.
اوراق قرضه با نرخ شناور :
به اوراقی گفته می شود که دارای نرخ بهره شناور یا نرخ بهره رایج در بازارهای مالی است.
اسلاید 11 :
2-1 ابزارهای مالی بر پایه مشارکت یا مالکیت
این ابزارهای مالی به پس انداز کنندگان یا خریداران امکان می دهد به میزان ابزار مالی که خریداری کرده اند ، در بنگاه اقتصادی یا شرکت ناشر ابزار مالی ، مالکیت و حق رای داشته باشند.
اسلاید 13 :
حقوق و مزایای دارندگان سهام عادی
حق رای دادن در مجامع عمومی عادی و مجمع فوق العاده
حق دریافت سود سهام
حق تقدم در خرید سهام جدید
حق باقی مانده دارایی پس از انحلال شرکت
حق اطلاع از فعالیت های شرکت
از آنجا که سرمایه گذاری در سهام، ریسک بیشتری نسبت به سایر سرمایه گذاری ها در اوراق بهادار دارد و سهام داران اولویتی بر دارایی های شرکت در زمان ورشکستگی ندارند، از این رو انتظار بازده در این سرمایه گذاری نسبت به سایر سرمایه گذاری ها بیشتر است.
( سمیه خلیلیان موحد ، 1390)
الف) سهام عادی (common stock): سندی است که نشان می دهد یک سرمایه گذار مالک درصد معینی از یک شرکت است و درصد معینی از سود شرکت ، و مزایای دیگری که به سهامداران تعلق می گیرد را دریافت خواهد کرد.
اسلاید 14 :
سهام ممتاز (common stock): نوعی گواهی مالکیت قابل انتقال است که به دارنده آن حقی محدود و ثابت از دارایی های شرکت می دهد.
امتیازت سهام ممتاز:
اختصاص سود بیشتر
اولویت در دریافت سود
اولویت مالکان سهام ممتاز در دریافت سود سالهای آینده
هدف از انتشار سهام ممتاز حل مشکلات مالی بنگاه در فضای عدم اطمینان و عدم رقبت سرمایه گذاران جدید به مشارکت است. حال اگر این ویژگی در چارچوب شریعت قرار گیرد استفاده از این ابزار مالی می تواند مفید واقع شود. ( سید صادق طباطبایی ، 1394)
اسلاید 15 :
پ و ت) سهام مضاربه ای و سهام سرمایه ای
- }مضاربه عقدی است بین دو نفر که یکی صاحب سرمایه و دیگری عامل تجارت برای سرمایه گذاری است،مبنی بر اینکه سود حاصل بین آنها به نسبت مورد توافق ، تقسیم شود.
-}سهام سرمایه ای در اختیار سرمایه گذارانی قرار
می گیرد که بیشتر به افزایش ارزش سرمایه خود تمایل دارند.
اسلاید 16 :
ی) سهام خاص
اوراق سهام سرمایه گذاری مشترک :
جمع آوری دارایی ها و سهام و تبدیل آنها به سهام مشترک به وسیله صندوق سرمایه گذاری مشترک.
اوراق سهام اختیار معامله :
نوعی ابزاری مالی است که خریدار می تواند سهام را در دوره معینی با نرخ معین معامله کند.
اوراق سهام موسس :
سهامی است که طبق شرایط و معمولاً پس از محاسبه سود سهام عادی به اعضای موسس شرکت ناشر اعطا می شود.
اوراق سهام خارجی :
نوعی سبد سرمایه گذاری انتخاب شده از سهام خارجی است موسسه امین داخلی را اداره می کند و به خریداران داخلی می فروشد.
اسلاید 17 :
ابزارهای مالی بر پایه اوراق مشتقه
اوراق مشتقه به اوراق بهاداری گفته می شود که ارزش آنها از سایر اوراق ناشی می شود، وسیله بازپرداخت آنها وجه نقد ، اوراق بهادار ، کالا ، طلا و نقره ، ابزارهای مالی مشتقه ، ابزارهایی هستند برای کاهش ریسک یا انتقال آن.
سه گروه استفاده کننده از این ابزارها :
الف) سفته بازان
ب) ایمنی سازان (پوشش دهندگان ریسک)
ج) آربیتاژ کنندگان
اسلاید 19 :
اختیار معامله
قراردادی است که در آن خریدار ؛ حق خرید یا فروش دارایی را در قیمتی معین از فروشنده ، خریداری می کند.
اسلاید 20 :
معاملات آتی
فروشنده متعهد می شود که دارایی خاصی را در تاریخ
معین در مقابل دریافت مبلغ
معین از خریدار به وی تحویل دهد.
