بخشی از مقاله
چکیده
در فرآیند تحلیل و برآورد مالی یک سیستم اقتصادی، عوامل غیر قطعی متعددی دخالت دارند، لذا فرایند مالی و جریان نقدینگی این طرحها دارای پارامترهای با وضعیت عدم قطعیت بوده و برآورد مالی این پروژه ها همیشه دارای ریسک مخصوص به خود می باشند. در تحقیق حاضر امکان استفاده از روش شبیه سازی مونت کارلو که یک روش برای تولید اعداد تصادفی با توجه به تابع توزیع متغیرهای غیر قطعی می باشد بررسی شده و در واقع از یک روش پویا به همراه در نظر گرفتن تغییرات پارامترها با استفاده از تولید اعداد تصادفی و توابع توزیع احتمالی در برآورد مالی استفاده شده است.
روش مونت کارلو یک روش شبیه سازی است که با در نظر گرفتن پویایی سیستم به پیش بینی تغییرات آینده آن پرداخته و این تغییرات را شبیه سازی می کند. متغیرها در این مطالعه توابع توزیع پارامترهای مختلف جدول فرایند مالی یا جریان نقدینگی خواهند بود که در هر مورد باید تابع توزیع مربوطه و نحوه تغییرات به دست آید. در واقع سوال های تحقیق شامل" -1 آیا شبیه سازی مونت کارلو می تواند به نحو مطلوبی تغییرات را پیش بینی کند. -2 توابع توزیع هر یک از متغیرها چیست. -3 به ازای توابع توزیع به دست آمده تغییرات خروجی ها - مثلا درآمد خالص - به چه صورت خواهد بود. " می باشد.
در انتخاب جامعه آماری، از اطلاعات گذشته و حال - در صورت موجود بودن - متغیرهای دارای عدم قطعیت، برای پیش بینی آینده و به دست آوردن توابع توزیع و تولید اعداد تصادفی در شبیه سازی مونت کارلو استفاده می شود. بنابراین روش نمونه گیری مونت کارلو و تولید اعداد تصادفی و نحوه محاسبه آنها، استفاده از توابع توزیع خواهد بود. همچنین شیوه تجزیه و تحلیل استفاده از تکنیک مدل سازی و شبیه سازی مد نظر است.
مقدمه
مساله اصلی در مدیریت و برآورد مالی یک سیستم اقتصادی این است که در تشکیل جدول فرایند مالی برای هر یک از سلولهای این جدول از پارامترهای قطعی - اعداد ثابت - استفاده می شود که با توجه به اینکه در این جدول بسیاری از پارامترها مربوط به آینده بوده و بسیاری از آنها از جمله میزان تقاضا و قیمت فروش تغییر خواهند کرد باید پیش بینی دقیقتری در مورد آنها صورت گیرد تا نتیجه به واقعیت نزدیکتر باشد.
پس مساله اساسی دقیق نبودن نتایج جدول فرایند مالی یا جریان نقدینگی در شرایط قطعی و استفاده از پارامترهای ثابت می باشد. بنابراین در تحقیق حاضر امکان استفاده از روش شبیه سازی مونت کارلو که یک روش برای تولید اعداد تصادفی با توجه به تابع توزیع متغیرهای غیر قطعی می باشد بررسی شده و در واقع از یک روش پویا به همراه در نظر گرفتن تغییرات پارامترها با استفاده از تولید اعداد تصادفی و توابع توزیع احتمالی در برآورد مالی استفاده شده است.
اهداف و سؤالات تحقیق
هدف از طرح حاضر بررسی امکان استفاده از روش شبیه سازی مونت کارلو در در پیش بینی تغییرات پارامترهای مربوط به برآورد مالی سیستم های اقتصادی و در نتیجه خروجی سیستم می باشد. در همین راستا پرسشهایی به شرح زیر ارائه می گردد.
- آیا شبیه سازی مونت کارلو می تواند به نحو مطلوبی تغییرات را پیش بینی کند؟
- توابع توزیع هر یک از متغیر ها چیست؟
- به ازای توابع توزیع به دست آمده تغییرات خروجی ها - مثلا درآمد خالص - به چه صورت خواهد بود؟
فرضیه های تحقیق
برای هر یک از متغیرهای جدول فرآیند مالی - جریان نقدینگی - که باید برای آینده پیش بینی شود یک تابع توزیع وجود دارد که با به دست آوردن آن و نمونه گیری تصادفی با استفاده از روش مونت کارلو، پیش بینی آینده دقیق تر صورت خواهد گرفت و فرض اصلی این است که شبیه سازی مونت کارلو قادر به این کار خواهد بود.
متغیرهای تحقیق
متغیرها در این مطالعه توابع توزیع پارامترهای مختلف جدول فرایند مالی یا جریان نقدینگی است که در هر مورد تابع توزیع مربوطه و نحوه تغییرات آن به دست آمده است.
روش شناسی تحقیق
در تحقیق حاضر پس از جمع آوری و مطالعات اولیه در مورد نحوه تولید اعداد تصادفی با استفاده از روش شبیه سازی مونت کارلو، کارایی این روش از طریق کامپیوتر و نرم افزار BestFit که به منظور پیش بینی رفتار اقتصادی سیستم ها طراحی شده مورد ارزیابی قرار گرفته است. پس از جمع آوری اطلاعات اولیه و بررسی ها و مطالعات دفتری و کتابخانه ای سعی شده تا روش شبیه سازی مونت کارلو بر روی یک جدول استاندارد برآورد مالی مربوط به یک سیستم اقتصادی اجرا گردد و در مورد حسابهای مالی و تغییرات پارامترها و خروجی سیستم مدل سازی شده ارزیابی لازم صورت گیرد.
جامعه آماری، حجم نمونه و روش نمونه گیری
از آنجا که در بررسی تغییرات پارامترهای فرآیند مالی که منجر به تغییرات خروجی سیستم - مثلا سود یا ارزش خالص فعلی - خواهد شد نیاز به تولید اعداد تصادفی و همچنین به دست آوردن توابع توزیع یک سری متغیر می باشد و در ضمن ماهیت روش مونت کارلو این است که در انتخاب جامعه آماری باید از اطلاعات گذشته و حال متغیرهای دارای عدم قطعیت، برای پیش بینی آینده و به دست آوردن توابع توزیع و تولید اعداد تصادفی در شبیه سازی استفاده می شود، بنابراین در طرح حاضر از تغییرات سال های گذشته متغیرهای غیر قطعی - مثلا تغییرات قیمت یا میزان تولید - به عنوان جامعه آماری استفاده شده و حجم نمونه ها جامعه آماری خواهد بود. بنابراین روش نمونه گیری مونت کارلو و تولید اعداد تصادفی بوده و نحوه محاسبه، استفاده از توابع توزیع خواهد بود. همچنین در شیوه تجزیه و تحلیل استفاده از تکنیک مدل سازی و شبیه سازی مد نظر است.
یافته های تحقیق
-1 -1 ارزش خالص فعلی سرمایهگذاری واحد صنعتی در حالت قطعی
در بررسی واحد صنعتی طلای کوه زر تربت حیدریه در حالت قطعی، ابتدا با توجه به میزان تولید سالیانه، هزینه های سالیانه، قیمت فروش و سایر پارامترها، ارزش خالص فعلی و نرخ بازگشت سرمایه محاسبه شد تا در نهایت با نتایج شبیه سازی مقایسه گردد.
در محاسبات مربوط به جریان نقدینگی در حالت قطعی برای 7 سال بهره برداری، پارامترهایی از قبیل میزان تولید سالیانه، ارزش فروش - قیمت فروش پس از تبدیل انس به گرم - و هزینههای جاری سالیانه برای تمام سال ها برابر فرض شده و با توجه به ردیف جریان نقدینگی و در نظر گرفتن حداقل نرخ جذب کننده %15 میزان ارزش خالص فعلی برابر 86116046960 ریال محاسبه گردید.
همچنین میزان نرخ بازگشت سرمایه %44.18 به دست آمد. در جدول 1-4 فرآیند مالی در حالت قطعی آمده است. لازم به ذکر است که در به دست آوردن یک قیمت منطقی برای طلا که بتوان از آن در محاسبات اقتصادی استفاده کرد قیمت طلا در بازار بورس لندن طی 6 ماه بررسی شده و یک نمونه برداری آماری انجام گرفته است سپس با داشتن حداقل و حداکثر، میانگین قیمت طلا در دوره نمونه برداری بر حسب دلار آمریکا بر هر اونس طلا محاسبه شده که برابر 398.1468 دلار آمریکا براونس میباشد.
