پاورپوینت مدیریت مالی بین الملل برای بنگاه های اقتصادی - مالی بین الملل

بخشی از پاورپوینت

اسلاید 1 :

مدیریت مالي
بين الملل
برای
بنگاه های اقتصادی
مالي بين الملل

اسلاید 2 :

فهرست مطالب
1) ماهيت مالي بين الملل و موضوعات جاري شركتهاي چند مليتي
2) آشنايي با نظام ها، و نهادهاي مالي بين الملل
3) درآمدملي،ثروت و تراز پرداختها
4) هزینه سرمايه و بازارسرمايه بين المللي
5) استاندارهاي حسابداري و مالي بين الملل
6) سیستم های مالی در شرکتهای چندملیتی و حاکمیت شرکتی
7) بازار سوآپ و مشتقات مالی
8) نرخ ارز، بازار ارز و سیستم های ارزی
9) مديريت ريسك نرخ ارز
10) تامين مالي پروژه (Project Finance)
11) تامين مالي بدهي از بازارهاي بين المللي ( International Debt Financing)
12) تامين مالي تجاري از بازارهاي بين المللي (International Trade Finance )
13) تامين مالي ازسهامداران در بازارهاي بين المللي
14) بحرانی های مالی بين المللي
15) سرمایه گذاری مستقیم خارجی و ارزيابي طرحهاي اقتصادي بين المللي
مالي بين الملل

اسلاید 3 :

درآمدملي،ثروت و تراز پرداختها
بازگشت
مالي بين الملل

اسلاید 4 :

تراز پرداخت ها (BOP)
اندازه گیری همه ی مبادلات بین المللی اقتصادی که میان ساکنان یک کشور و ساکنان خارجی اتفاق می افتد را تراز پرداخت ها (BOP) می نامند.
تراز پرداخت ها یک شاخص مهم از فشار بر نرخ تبدیل ارز کشور است, و بنابراین برای شرکتی که در آن کشور معامله یا سرمایه گذاری می کند امکان تجربه عایدی یا ضرر ناشی از تغییرات نرخ تبدیل ایجاد می کند. تغییرات در تراز پرداخت ها ممکن است تحمیل یا رفع کنترل ارزی را پیش بینی نماید.

تغییرات در تراز پرداخت ها ممکن است در مورد موضوعاتی چون تحمیل یا رفع کنترل بر پرداخت سود نقدی و بهره, هزینه ها و پرداخت های مربوط به مجوزات و حق الامتیازها, یا دیگر پرداختی ها به شرکت ها و سرمایه گذاران خارجی علامت بدهد.
BOPبه پیش بینی پتانسیل بازار یک کشور, مخصوصاً در کوتاه مدت کمک می کند. کشوری که درحال تجربه کسری تجاری شدید است نا محتمل است که واردات را افزایش دهد که در غیر این صورت با کسری شدیدتری روبرو می گردد. این, درهر صورت, ممکن است به سرمایه گذارانی که صادرات آن را افزایش می دهند خوش آمد گوید.
مالي بين الملل

اسلاید 5 :

تراکنش های معمول تراز پرداخت ها
یک شرکت آمریکایی الاصل, شرکت فلور, ساخت تأسیسات عمده تصفیه آب در بانکوک, تایلند را مدیریت می کند.
زیر مجموعه آمریکایی یک شرکت فرانسوی, سنت گوباین, سودها را به شرکت مادر در پاریس بر می گرداند.
یک توریست آمریکایی یک گردنبند کوچک در فنلاند خریداری می کند.
دولت ایالات متحده آمریکا خرید تجهیزات نظامی برای متحد نظامی اش, نروژ را تأمین مالی می کند.
یک وکیل مکزیکی اوراق قرضه آمریکا را از طریق کارگزار سرمایه گزاری در کلولند, اوهایو, خریداری می نماید
مالي بين الملل

اسلاید 6 :

مالي بين الملل

اسلاید 10 :

تراز پرداختهای ایران

اسلاید 13 :

معمای تریفین
یکی از نگرانی ها در مورد ارز ذخیره شدن, چالش تریفین است (یا گاهی اوقات تضاد تریفین نامیده می شود). چالش تریفین یک کشمکش بالقوه در اهداف که ممکن است میان اهداف سیاست پولی و ارزی داخلی و سیاست های خارجی یا بین المللی آن ها زمانی که ارز یک کشور به عنوان ارز ذخیره استفاده می شود, به وجود آید. سیاست های پولی و اقتصادی داخلی ممکن است بر حسب مورد نیازمند هم انقباض و هم ایجاد مازاد حساب جاری باشد (تعادل در مازاد تجارت).

اگر یک ارز به سطح ارز ذخیره جهانی برسد, که در ابن صورت آن به عنوان یک یا دو یا سه ذخیره کلیدی ارزش بر روی زمین به حساب بیاید ( احتمالاً راه خود را به سمت مفهوم حق برداشت مخصوص (SDR) می یابد), دیگر کشور خواهند خواست تا کشور به مدیریت کسری های حساب جاری بپردازد, و ضرورتاً حجم زیادی از ارز را در بازارهای جهانی خالی(*) کند.

این بدین معنی است که کشور به عنوان بخشی از نقشش به عنوان کشور ارز ذخیره نیازمند است که به صورت بین المللی بدهکار گردد.
به طور خلاصه, وقتی جهان ارزی را به عنوان ارز ذخیره می پذیرد, تقاضاها بر پایه کاربرد و در دسترسی بودن آن ارز ایجاد می شود, که بسیاری از کشورها ترجیح می دهند که با آن سر و کار نداشته باشند. درواقع, هم ژاپن و هم سوئیس دهه ها تلاش کردند تا از فراگیر و بین المللی شدن استفاده ارز خود جلوگیری نمایند, که بخشی از آن بواسطه این موضوعات پیچیده است. رنمینبی چینی, اما, ممکن است سرانجام متوجه شود که حق انتخابی ندارد – بازار جهانی ممکن است انتخاب کند.

اسلاید 20 :

کشورهای با نظام ارزی ثابت
تحت یک نظام ارزی ثابت, دولت مسئولیت دارد که مطمئن گردد که BOP نزدیک به صفر باشد.اگر مجموع حساب جاری و سرمایه به صفر نزدیک نباشد, انتظار می رود که دولت در بازار ارزی بوسیله خرید یا فروش ارزهای خارجی دخالت نماید. اگر مجموع دو حساب بزرگتر از صفر باشد, مازاد تقاضا برای ارز داخلی در دنیا وجود دارد.
جهت حفظ نرخ تبدیل ثابت, دولت بایستی در بازار ارزی دخالت کند و ارز داخلی را در مقابل ارز خارجی یا طلا بفروشد تا BOP را به نزدیک صفر بازگرداند.

اگر مجموع حساب جاری و سرمایه منفی باشد, عرضه بیش از اندازه ای از ارز داخلی در بازار جهانی موجود است. سپس دولت بایستی بوسیله خرید ارز داخلی با طلا و ذخیره ارز خارجی دخالت نماید. این مشخصاً برای دولت جهت نگهداشتن تراز ذخیره ارز خارجی مهم است, و جهت دخالت مؤثر اجازه می دهد. اگر یک کشور از ذخایر ارزی خود خالی شود, از خرید مجدد ارز داخلی خود ناتوان خواهد شد و ناگزیر به کاهش ارزش ارز خود می شود.

مالي بين الملل