بخشی از پاورپوینت
اسلاید 1 :
مديريت مالي 2
اسلاید 2 :
جايگاه درس
اين درس در نيمسال ششم و بعد از گذراندن درس مديريت مالي 1 بايستي خوانده شود
اسلاید 3 :
بسم الله الرحمن الرحيم
اسلاید 4 :
فصل اول
مديريت دارايي هاي جاري
اسلاید 5 :
مديريت دارايي هاي جاري
مقدمه :
براي بسياري از شركتها سهم سرمايه گذاري در دارايي هاي جاري از كل دارايي ها بيش از 50% است .
مديريت دارايي هاي جاري بيشتر از مديريت هزينه ماشين آلات و تجهيزات نيازمند دقت است .
اسلاید 6 :
سه جنبه هريك از دارايي ها :
1- ويژگيهاي اصلي دارايي مورد نظر و چگونگي كاربرد آن در شركت
2- هزينه و فايده سرمايه گذاري در دارايي ها
3- مخاطره سرمايه گذاري در دارايي ها
اسلاید 7 :
اصول سرمايه گذاري در دارايي هاي جاري 1-2
1- اگر چه مقدار سرمايه گذاري در دارايي هاي جاري روزانه متغيير است به منظور تجزيه و تحليل دارايي جاري متوسط ميزان سرمايه گذاري در دوره زماني خاص مورد استفاده قرار دارد .
2- ميزان سرمايه گذاري و همچنين نوع دارايي جاري مورد نظر ، متغير هاي تصميم گيري مهمي هستند .
3- تصميم در مورد سرمايه گذاري در يك نوع دارايي جاري معمولاٌ از تصميم در مورد سرمايه گذاري در نوع ديگري ازدارايي جاري مستقل نيست .
اسلاید 8 :
1-2-1 موجوديها :
مسئله مالي اصلي، تعيين سطح مناسب سرمايه گذاري در موجوديها و تصميم گيري در اين مورد است كه در هر دوره چه مقدار موجودي بايد نگهداري شود .ابتدا انواع موجودي را بررسي مي كنيم .
اسلاید 9 :
انواع موجوديها :
مواد خام : كالاهاي خريداري شده براي ساخت محصول هستند .
كار در جريان ساخت : كالاهايي هستند كه در فرايند توليد كامل نشده اند .
كالاهاي ساخته شده : كالاهايي هستند كه آماده براي فروش اند .
اسلاید 10 :
1-2-3 تصميم اصلي در مورد موجوديها :
موجوديها داراي دو ويژگي مشترك هستند :
بدست آوردن موجودي مستلزم هزينه است .
نگهداري موجودي داراي هزينه است .
نرخ كاهش موجوديها بر اثر استفاده را نرخ استفاده مي خوانيم .
اسلاید 11 :
متوسط سرمايه گذاري در اين قلم كالا مقدار وجه نقد مورد نياز براي خريد هر واحد (c) ضربدر متوسط مقدار موجودي در هر زمان مي باشد :
شكل (1-1)(مقدار موجودي در طي زمان با فرض ثابت بودن نرخ استفاده )
= متوسط سرمايه گذاري
زمان
متوسط تعداد واحد ها در انبار Q/2
مقدار سفارش Q
اسلاید 12 :
هزينه ها :
1- هزينه خريد كالا و تخفيف مقداري :
هزينه خريد ، پرداخت نقدي هر دوره براي بدست آوردن موجودي است .
C . S = هزينه خريد
(1-2)
هزينه خريد بدون توجه به تصميم گيري در مورد موجودي ، مقدار ثابتي است و هنگام اخذ تصميم مي توان آنرا ناديده گرفت .
اسلاید 13 :
تخفيف مقداري ، كاهش قيمت براي سفارشات بيشتر از يك حداقل تعيين شده در هر زمان است اين تخفيف غالباٌ به شكل درصد كاهش قيمت بيان مي شود .
جدول 1-2 تخفيف براي سطوح مختلف سفارش
اسلاید 14 :
هزينه سفارش :
هزنه اي است كه با مقدار سفارش تغيير مي كند . مقدار پولي هزينه سفارش در هر دوره به تعداد سفارشها در ان دوره و هزينه هر سفارش بستگي دارد .
(1-3) = تعداد سفارش در هر دوره
تعداد سفارشها * هزينه هر سفارش = هزينه سفارش
F =
(1-4)
نرخ استفاده
مقدار هر سفارش
اسلاید 15 :
هزينه نگهداري :
اين هزينه ، هزينه نگاهداري موجودي ها در انبار است .معمولاٌ هزينه هاي نگاهداري بر حسب درصد متوسط سرمايه گذاري در موجودي ها محاسبه مي شوند .
متوسط سرمايه گذاري در موجودي * نرخ هزينه گذاري= هزينه نگاهداري
(1-5) = h =
hcQ
اسلاید 16 :
هزينه سرمايه :
حداقل بازده پولي ساليانه مورد انتظار پولي است كه صرف نگاهداري موجودي ها شده است . نرخ تنزيل K در مورد سرمايه گذاري موجوديها بكار گرفته مي شود ممكن است بر حسب مخاطره هرنوع سرمايه گذاري متفاوت باشد .
متوسط سرمايه گذاري در موجوديها * نرخ تنزيل = هزينه سرمايه
(1-6) = k =
KcQ
اسلاید 17 :
هزينه كل
حال مي توانيم هزينه كل موجوديها را با جمع كردن هزينه هاي مختلف با توجه به معادله هزينه كل به شكل زير بنويسيم :
هزينه سرمايه + (هزينه نگاهداري + هزينه سفارش+هزينه خريد )*( نرخ ماليات -1) = هزينه كل
( 1-7)
+ ) + = (1-t)(cs+
hca
اسلاید 18 :
ميتوانيم معادله (1-7) را به شكل زير نشان دهيم :
(1-8) +( + 1-t)(cs+ )= هزينه كل
L متوسط سرمايه گذاري ( (l= است .
fcs
اسلاید 19 :
روشهاي حداقل كننده هزينه ها:
الگوي مقدار اقتصادي سفارش:
هنگامي كه هزينه خريد با مقدار سفارش تغيير نمي كند ،مقدار سفارش حداقل كننده كل هزينه در معادله (1-7) را مي توان با استفاده از فرمول محاسبه كرد .
اسلاید 20 :
مقدار بهينه سفارش ، مقدار اقتصادي سفارش خوانده مي شود و فرمول آن عبارت است از :
(1-9) EOQ=
نمودار هزينه كل و دو جزء اصلي آن يعني هزينه سفارش و هزينه انبار بعلاوه هزينه سرمايه در شكل (1-2) نشان داده شده است .
2(1-t)fs
(1-t)hc+ke
