بخشی از پاورپوینت
--- پاورپوینت شامل تصاویر میباشد ----
اسلاید 1 :
یکی از ضرورتهای شناخت مفهومی در بازارهای مالی آشنایی با نقش ابزارها وخدمات مورد استفاده در آن بازار است . بازارهای مالی ونهادهایی که در این بازارها نقش آفرینی می کنند نیاز به ابزارها ونوآوریهایی دارند که از یک طرف به شکل گیری انها کمک نموده واز طرف دیگر در بلوغ انها موثر بوده است نتایج مطالعه نشان می دهد که اولا شکل گیری وتوسعه ابزارهای مالی ضرورت توسعه اقتصادی است. ثانیا توسعه ابزارهای مالی نشان دهنده تعمیق بازار سرمایه است که ضرورت توسعه نهادهای مالی است وازاین طریق بر تعریض بازار سهام موثر است ثالثا در راستای ارتقا جایگاه بازار سرمایه کشور ما توسعه نهادهای مالی با آسیب های جدی وموانع اساسی مواجه است
اسلاید 2 :
تحولات اخیر در حوزه فناوری منجر به تحولات در حوزه مدیریت سازمان گردیده وبه همان صورت امور مالی شرکتها را به میزان زیادی تحت تاثیر قرار داده است این امر باعث ظهور شاخه جدیدی به عنوان ”مهندسی مالی“ گردیده است تاریخچه این علم بیش از 30 سال نیست یکی از بهترین تعاریف مهندسی مالی به شرح زیر است :
”“مهندسی مالی عبارت از طراحی توسعه وبه کار گیری ابزارهای جدید مالی وفرایندهای مربوطه و در نهایت ارایه راه حلهای مبتکرانه برای مسایل ومشکلات مالی است ”“ ابزارهای مالی در اختیار مهندسی مالی برای بازسازی شرایط مالی فعلی به شرایطی با توفیقات بیشتر می باشد
اسلاید 3 :
مروری بر ابزارهای مهندسی مالی 1 .ابزارهای مالکیت
2. ابزارهای بدهی
3. ابزارهای ترکیبی
4. ابزارهای مشتقه
5- صکوک
اسلاید 4 :
این ابزارها ترکیبی از موارد فوق هستند و به راحتی در یک گروه جا نمی گیرندبه عنوان مثال اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام ترکیبی از ابزارهای مالکیت و ابزار بدهی هستند . همچنین اختیار خرید سهام که به پیوست برخی اوراق قرضه است ترکیبی از ابزار بدهی وابزار مشتقه تلقی میگردد
اسلاید 5 :
گونه اي از ابزار مالي هستند كه فقط، متخصصان فن، از چندوچون عملكرد آنها آگاهي كامل دارند و معمولاً خبرگان حرفه اي روي آنها سرمايه گذاري مي كنند.به طور خلاصه مي توان گفت كه مشتقه ها (FINANCIAL DERIVATIVES) ، قراردادي بين دو يا چند طرف است كه پرداختهاي آن، براساس موقعيت سنجي (BENCHMARK) تعيين مي شود - درواقع، مشتقه ها، ابزارهايي براي كاهش يا انتقال مخاطره (ريسك) به شمار مي آيند. برخي از مشتقه ها كه توسط شركتهاي بزرگ صادر شده اند، به صورت استاندارد و تضمين شده در بورس، سازمان يافته و معامله مي شوند و برخي در حاشيه بورس و به صورت خارج از بورس، با توافق و مذاكره دو طرف انجام مي گيرد.
اسلاید 6 :
ابزارهای مشتقه
قرارداد اتی
قرارداد سلف
قرارداد معاوضه ای
پیمان آتی
اختیار معامله
قرارداد تاخت
اسلاید 7 :
قراردادي است كه در آن دو طرف تعهد مي كنند كه دريك تاريخ مشخص تعيين شده طبق ضوابط بازار رسمي بورس و با يك قيمت مشخص و تعيين شده طبق ضوابط بازار رسمي بورس،. يك كالا با كيفيت مشخص و تعيين شده طبق ضوابط بازار رسمي بورس، را مبادله كنند. مبلغ اين معامله يا در زمان معامله قرارداد آينده يا در زمان سررسيد معامله قرارداد آينده تعيين مي شود.لذا اگر مبلغ معامله در زمان معامله تعيين شود فروشنده معمولاً نگران است كه قيمت كالا در آينده بالا رود و خريدار نگران است كه قيمت كالا ثابت مانده يا پايين بيايد و برعكس در صورتي كه مبلغ معامله در زمان سررسيد مشخص شود خريدار نگران است كه قيمت كالا در آينده بالا رود و فروشنده نگران است كه قيمت كالا ثابت مانده يا پايين بيايد. اين قراردادها در بازارهاي رسمي يا بورس انجام مي گيرد و مقداري از مبلغ مورد معامله نزد سازمان بورس به عنوان وجوه تضمين حسن انجام قرارداد قرار مي گيرد.
اسلاید 8 :
قراردادهای آتیبه عنوان مثال قرارداد برای خرید اوراق سهام الف به قیمت 3000 ریال درتاریخ مشخصی از اینده که قیمت ان از هم اکنون تعیین وتثبیت می گردد قرارداد آتی نامیده میشود. این قراردادها معمولا برای ”ارزهای خارجی ” ” نرخ سود ”کالاهای اساسی“شاخص ها ”و ”اوراق بهادار“ انجام می پذیرد.
قراردادي است كه به موجب آن دو طرف تعهد مي كنند در يك تاريخ مشخص با يك قيمت مشخص يك كالا با كيفيت مشخص كه كلاً براساس توافق طرفين تعيين خواهد شد را مبادله كنند. در اين قرارداد هم پيش شرط اين است كه تفاوت ديدگاه نسبت به قيمت آينده براي خريدار و فروشنده وجود داشته باشد. براساس قرارداد سلف تمامي مبلغ بايستي قبلاً پرداخت گردد و كالا در سررسيد تحويل شود. بدين ترتيب، در اين معاملات، غالباً يا پول نقد رد وبدل مي شود يا اسنادي كه معادل پول نقد به شمار مي آيند. يكي از دارائيهايي كه معامله سلف آنها بسيار متداول است، نفت خام (مثل خریدنفت خام سبك عربستان در مارس، تحويل در ژانويه) است.
اسلاید 9 :
قراردادي است كه به موجب آن دو طرف تعهد مي كنند در يك تاريخ مشخص با يك قيمت مشخص يك كالا با كيفيت مشخص كه كلاً براساس توافق طرفين تعيين خواهد شد را مبادله كنند. در اين قرارداد هم پيش شرط اين است كه تفاوت ديدگاه نسبت به قيمت آينده براي خريدار و فروشنده وجود داشته باشد. براساس قرارداد سلف تمامي مبلغ بايستي قبلاً پرداخت گردد و كالا در سررسيد تحويل شود. بدين ترتيب، در اين معاملات، غالباً يا پول نقد رد وبدل مي شود يا اسنادي كه معادل پول نقد به شمار مي آيند. يكي از دارائيهايي كه معامله سلف آنها بسيار متداول است، نفت خام (مثل خریدنفت خام سبك عربستان در مارس، تحويل در ژانويه) است.
اسلاید 10 :
قراردادي است كه طرفين به موجب آن تعهد مي كنند كه براي مدت معين (توافق شده) دو دارايي يا منافع حاصله از دو دارايي را با كيفيت مشخص (توافق شده) به نسبت تعيين شده معاوضه كنند. پس از سررسيد، هريك از طرفين متعهد است عين دارايي را به صاحب آن مسترد دارد. اين دارايي ممكنست فيزيكي يا مالي باشد، اين قراردادها به صورت غيررسمي(OVER THE - COUNTER MARKET) انجام مي گيرند. نمونه متداول و شناخته شده معاوضه، معامله دو روش پرداخت سود براي يك مبلغ اصل يگانه است. در اينگونـــــه مشتقه، مثلاً پرداخت سود يك وام. 1000 دلاري در 10 سال با نرخ ثابت 7 درصد با پرداخت سود يك وام 1000 دلاري 10 ساله با نرخي كه طي 10 سال تغيير مي كند، معاوضه مي شود. معاوضه نرخ بهره، معمولاً به سه صورت (نرخ ثابت در برابر نرخ شناور، نرخ شناور در برابر نرخ ثابت و نرخ شناور در برابر نرخ شناور) انجام مي شود.
