دانلود فایل پاورپوینت مدیریت سرمایه در گردش

بخشی از پاورپوینت

--- پاورپوینت شامل تصاویر میباشد ----

اسلاید 1 :

مدیریت سرمایه در گردش مانند هر تصمیم دیگر مالی ، مستلزم توجه به ایجاد

تعادل بین ریسک و بازده است هرچه دارایی جاری بیشتری نگهداری شود

 اولاً ریسک نقدینگی بیشتر کاهش می یابد ، ثانیاً انعطاف پذیری بیشتری وجود

خواهد داشت ، چون داراییهای جاری را به سهولت می توان با تغییرات سطح

 فروش تعدیل کرد.

اما در مقابل نرخ بازده نیز کاهش می یابد ؛ زیرا داراییهای جاری معمولاً بازده

 کمتری نسبت به داراییهای مولد دارند . از طرف دیگر هرچند نگهداری

دارایی جاری کمتر ممکن است به بازده بیشتری منجر شود ولی ریسک نقدینگی را

 افزایش می دهد .

بدهی های جاری – داراییهای جاری = سرمایه در گردش خالص

اسلاید 2 :

• یکی از مسائل مدیریتی ، مدیریت بر داراییها و بدهی های جاری است .
• مدیریت بر سرمایه در گردش همانند مدیریت بر داراییهای جاری است.
• انواع داراییهای جاری در هر شرکتی عموماً به شرح زیر است:

.1وجوه نقد

.2سرمایه گذاری کوتاه مدت

.3حسابها و اسناد دریافتنی

.4موجودیها

.5پیش پرداختها

.6حسابهای پرداختنی(اعتبار تجاری)

.7سود سهام پرداختنی

.8مالیات پرداختنی

.9تسهیلات(وام)

• اگر تأمین مالی جاری از محل بدهی های جاری باشد وضعیت شرکت عادی است .
• اگرمیزان بدهی جاریازمیزان دارایی جاری کمترباشد، سرمایه درگردش مثبت است .
• اگرمیزان بدهی جاری ازمیزان دارایی جاری بیشترباشد، سرمایه درگردش منفی است .

اسلاید 3 :

هدف مدیریت بر سرمایه در گردش:

1) کاهش هزینه های وجوه نقد

2)افزایش بازدهی شرکت

هزینه های وجوه های نقد:

الف) هزینه فرصت

        ب) هزینه نگهداری    

مدیریت وجه نقد:

الف) تسریع در جریاناتهای نقدی ورودی

(از طریق ابزار الکترونیکی / صندوق پستی(

 ب) تأخیر در جریانات نقدی خروجی

اسلاید 4 :

راهکارهای تسریع در جریانات نقدی ورودی

الف) آگاهی از سیاستهای بانک در وصول چکه

 ب) شناسایی منابع و محل دریافتهای شرکت

ج) به کار بستن روشهایی برای تسریع امر به حساب منظور کردن

چکهای شرکت

بکارگیری صندوق پستی درتسریع جریانات نقدی ورودی:

قبل از استفاده از آن باید با توجه به متوسط مبالغ وصولی از طریق چکها،

صرفه جویی حاصل از آن ، کاهش زمان دریافت هر چک و هزینه های وصول آن،

 هزینه هاومنافع این سیستم تجزیه وتحلیل شود .

اسلاید 5 :

مثال2)شرکتی در حال بررسی استفاده از نوعی صندوق پستی است که این صندوق

 سالیانه 1000000 ریال هزینه دارد .   متوسط وصول مطالبات شرکت روزانه

  35000000 ریال  می باشد اگر از صندوق  پستی استفاده شود دوره وصول

مطالبات تا دو روز کاهش می یابد با فرض 15% نرخ بازده شرکت ، هزینه و

 منفعت به کارگیری این سیستم را بررسی کنید؟

بازده حاصله از تسریع در وصول مطالبات    105000000

کسر می شود هزینه                             (1000000)

حاصل : فایده استفاده از صندوق پستی         9500000

*بازده حاصله از تسریع در وصول مطالبات   = 35000000×2×15% 

اسلاید 6 :

راهکارهایتأخیر در جریانات نقدی خروجی

1)پرداخت صورتحساب ها از طریق برات

2)صدور چک بعهده بانک های دوردست

3)استفاده از حداکثر فرصت درپرداخت تعهدات

اسلاید 7 :

مثال3)   هر 2هفته یکبار شرکتی بطور متوسط 50میلیون ریال چک صادر می کند که

3روز بعد نقد می شود . در صورتیکه بهره ی روزانه ی حساب پس انداز0364/0%

 باشد میزان صرفه جویی سالانه شرکت ناشی از تاخیر در انتقال وجوه چقدر است؟

(بهره ی سالانه 14%)

بهره تأخیر سه روزه             57600= 3×0384/0% ×50000000

تعداد دفعات                                                        26  = 2÷52

صرفه جویی سالانه                               1497600=26 ×57600 

اسلاید 8 :

هزینه فرصت استفاده از تخفیفات نقدی:

هزینه فرصت ، درآمد از دست رفته ی عدم اجرای راهکار دیگر(در نتیجه اجرای

 راهکار انتخابی) است .شرکتها غالباً از هزینه ی فرصت تخفیفات استفاده می نمایند

 چرا که هزینه ی فرصت آن قابل توجه است . در این مبحث به سه امر توجه می شود :

.1مدت پرداخت صورتحساب

.2پرداخت از کمتر مدت تعیین شده

.3استفاده از درصدی از تخفیف

اسلاید 9 :

مثال 4)    هزینه فرصت را در صورتیکه شرط فروش ن 60 ، 3/15 باشد باشد

 محاسبه نمایید؟

اسلاید 10 :

تعیین مانده معاملاتی بهینه:

وجه نقد را می توان در صورت مازاد بودن ، به منظور کسب بازده در اوراق بهادار

 یا سرمایه گذاری های کوتاه مدت ،سرمایه گذاری کرد،اما انجام این امر هزینه زاست.

به منظور محاسبه آن از رابطه زیر استفاده می کنیم:

Q= مبلغ اوراق بهادار در کوتاه مدت

F= هزینه های ثابت

T= مجموعه نیازهای نقدی

I= نرخ بازده