بخشی از مقاله
عنوان: رابطه سود غیرمنتظره با ضریب واکنش سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.
چکیده:امروزه اطلاعات مهمترین بخش از فرایند سرمایهگذاری است. اطلاعات موجب اخذ تصمیمات متفاوت در افراد مختلف می گردد. عدم آگاهی سرمایهگذاران از عوامل مؤثر بر واکنش سایر سرمایهگذاران می تواند منجر به واکنش بیش از حد یا کمتر شود که در نهایت سرمایهگذاران زیان خواهند دید. این تحقیق به بررسی رابطه سود غیرمنتظره بر ضریب واکنش سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است که برای اندازهگیری ضریب واکنش سود از بازدهی غیرعادی انباشته ، سودغیرمنتظره از اختلاف سود واقعی از سود پیشبینی شده و برای محاسبه بازده مورد انتظار از مدل اصلی فاما و فرنچ استفاده شده است. برای این منظور اطلاعات مربوط به 135 شرکت نمونه در صنایع مختلف بورس در دوره زمانی 9 ساله مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته - در مجموع 1215 شرکت- سال - تا ارتباط بین متغیرها برای آزمون فرضیه تحقیق بررسی شود. نتایج تحقیق نشان می دهد که سود غیرمنتظره رابطه مستقیم و معناداری بر ضریب واکنش سود شرکتهای مورد بررسی داشته است.
